每日金融市场分析

上周市场重点：

动荡一周，剖析市场的逻辑线

上周是重要变化的一周。

一是、俄乌局势有了重大动向。9月21日俄罗斯总统普京讲话，宣布在俄罗斯联邦境内进行部分动员，这是俄罗斯在二战后首次进行动员。并且，顿涅茨克等四地开始举行入俄公投。

二是、美联储在周三宣布加息75bp，美元利率升至3.00-3.25%。这也是2008年次贷危机后的最高水平。对于未来，美联储半数票委认为11月加息75bp、12月加息50bp。

世界局势和货币政策在上周均在剧烈动荡。引发金融市场出现了激烈波动，特别是在周五当日。

股票市场：美国道指下跌1.6%，跌破30000点整数关口，其中能源板块表现最差。欧股集体下挫，欧洲斯托克600指数下挫2.3%，跌至2020年11月以来低位，较今年1月高点跌超20%，进入技术性熊市。

外汇市场：美元指数日内大涨1.5%，站上113关口，续刷20年新高。欧元对美元跌破0.98，创2002年以来新低。英镑对美元失守1.11，日内重挫逾3%，续创1985年以来新低。

债券市场：两年期美债收益率升穿4.2%，创15年新高，10年期美债收益率触及11年高位3.829%。欧元区国债遭遇剧烈抛售，债券收益率集体走高。德国两年期国债收益率突破2%，为2008年12月以来新高。

如何理解基本面的重大变化，和金融市场的剧烈波动？我们认为影响市场的核心在俄乌冲突。在四地公投并入俄罗斯后，俄乌冲突是否局势缓和，是影响一系列问题的根，牵一发而动全身。

一旦缓和，则油价等资源品价格则有望下跌。这里的逻辑线是：油价下跌---美国通胀下降---美联储转变态度（不这么鹰派）--- 美元冲高回落（出现久违的回调）。

而如果局势更紧张，则俄罗斯与西方国家则敌意螺旋上升，欧洲为了过冬又必须要要抢能源，原油等资源品价格难以回落甚至上涨。这里的逻辑线是：油价高位---美国通胀难降---美联储不得不鹰派---美元上涨。

最新的消息是四地公投同意并入俄罗斯领土，后续会是哪一条逻辑线呢？可能很快就会有答案。

本周市场要点：

1. 无。本周重要数据稀少。

本周主要产品技术分析：

• 欧元/美元（EURUSD）

EURUSD在H4级别，目前的技术特征是：

1. 上周EURUSD共计下跌320点（开盘、收盘价），这是自2021年5月欧元开启下跌趋势以来最大单周跌幅。
2. 向下突破9900天图级别支撑位，形成了新一轮向下走势。
3. 在新一轮下跌中，正在进行的是第三浪下跌。近期仍以下降趋势为主，暂时没看到触底可能。

EURUSD跌破了0.9900天图级别支撑位后，加速下跌，如下图。形成了一个潜在的下跌五浪结构，现在正在走第三浪主跌浪。本周仍关注继续逢高看空的机会，第一阻力位0.9800附近，第二阻力位0.9900附近。

EURUSD Daily图表 数据来源：富拓（FXTM）

 

• 英镑/美元（GBPUSD）

GBPUSD在H4级别的技术特征是：

1. 经历过一轮弱势的反弹后，英镑重回下跌，并加速下跌。
2. 英镑以大阴线（周线）跌破了周线级别重要低点和支撑位1400，一举创出新低。
3. MACD线创出了新低，显示空头正全面主导市场。

越来越多人在讨论，英镑是否会和美元平价，这种可能性似乎越来越大。目前英镑正在大幅下跌，创出新低后没有可以参考的支撑/阻挡价格，现在唯一能参考的阻挡位是1.1360，但回到此价格可能性较低。更大可能是在周内随市寻求回调高点，顺势看空GBPUSD。

GBPUSD H4图表 数据来源：富拓（FXTM）

• 黄金（XAUUSD）

黄金在H4级别的技术特征是：

1. 上周五黄金的跌幅远小于英镑、欧元等货币。所受到利空明显更小。
2. 目前黄金跌破1655前低点，正在一轮H4级别的下跌中，短线仍有继续下挫可能。
3. MACD有潜在的背离技术形态，显示出黄金如果下跌力度不强仍有触底可能。

黄金下破1655关键价格后，目前仍在H4级别的一轮下跌趋势中，短线仍有望下挫。但黄金整体比欧元、英镑等货币要更强，并不能完全看空，仍有触底可能。其中触底的关键信号是MACD确定背离技术形态。当然，也就是说，在背离形态确认前，都是顺势看空的。

Gold Daily图表 数据来源：富拓（FXTM）

• 道琼斯指数（Wst30）

道指在H4级别的技术特征是：

1. 在跌破31000关键位后（天图级别支撑），反弹，然后再度大幅下跌。走出了“突破—反弹—再突破”的经典走势，空头正占据市场主导。
2. 道指跌破天图级别支撑后，随机又30500支撑，出现了一轮大跌，并创出年内新低。

9月美股市场遇到的两个大问题是，“经济的衰退”和“货币政策的强硬”，这使美股多头很难组织起有效的攻击行情。道指目前空头占据主动，仍有继续下挫可能。本周关注继续看空的机会，其中第一阻力位是30000，第二阻力位是30500。

Wst30 H4图 图表数据来源：富拓（FXTM）

• 原油（Crude）

原油在H4级别的技术特征是：

1. 原油上周反弹受阻于00，显示出弱势。并在反弹无力下，最终选择向下突破。
2. 原油跌破了00前期低点，创出了近1年新低。
3. MACD技术指标放大，指标有加速下跌的迹象。

原油价格和俄乌局势高度相关，俄乌冲突在冬天来临前将趋于和平还是战争呢，这是原油价格选择方向的关键。目前原油形成了一轮新的下跌趋势，其中重要阻力位是81.00，在其下方仍有进一步下跌可能。

原油 H4图 数据来源：富拓（FXTM）

货币对 欧元美元 欧元 英镑美元 英镑 贵金属 全球指数 原油