每日金融市场分析

欧元/美元自2月初以来持续震荡于100点区间内，接下来可能迎来一波突破性行情。点此查看详情

美元连续第四周上涨，不过周线收盘再次回落至当周低点附近。市场主题仍然围绕着降息预期降温，尤其是美国，美债收益率和美元指数携手上行。交易员们对美联储启动降息时机已由年初预测的3月份推迟至6月份，对今年降息幅度的预测也由逾175个基点降至约100个基点。 本周美国经济日程相对清淡，鉴于近期劳动力市场和通胀超预期增长，美联储会议纪要或许有些滞后。不过，通胀继续向着美联储目标水平回落，银行活动表明货币政策限制性立场对经济产生抑制作用。美元指数企稳于200日均线(103.69)上方，支撑位在 103.86附近。 欧美最新一波采购经理人指数(PMI)将于周四揭晓。分析师预计这些重要的前瞻性经济指标将显示全球制造业重新走强，此前一些亚洲国家已发布了稳健的报告，亚洲地区PMI通常会引领周期。不过服务业PMI有可能持续疲软，至少在欧元区，服务业似乎陷入停滞。欧元/美元上周跌至1.07下方的三个月低点，然后在此获得支撑，若能重回1.08上方将给欧元多头带来一些动力。 美国股市上周收跌，结束五连阳和不断创新高走势。财报季临近结束，本周最大的看点是芯片巨头英伟达，该公司将于周中发布财报。英伟达近日超过Alphabet和亚马逊成为美股市值第三大企业。人工智能需求给公司带来巨额订单，该股继去年上涨逾两倍后今年迄今已飙升48%。对于英伟达和市场而言，该公司对今年剩余时间的前瞻性指引和展望至关重要。期权市场预计英伟达财报发布后会出现两位数的波动，投资者有必要为周四早间市场震荡做好准备。 2月19日星期一 日圆 日本机械订单(12月) 美元 美国总统日假期 2月20日星期二 澳元 澳洲联储会议纪要 离岸人民币 中国央行发布新一期LPR 加元 加拿大CPI (1月) 2月21日星期三

澳洲联储周二(6日)不出意外地维持利率水平不变！ 但在其公布沟通制度改革后的首次货币政策例会后，无论是政策声明还是主席布洛克的新闻发布会，都为市场关心的部分问题带来解答依据… 通胀保留加息“后门” 澳洲联储将政策利率维持在4.35%的12年高点，依然不排除进一步加息的可能性，但暗示通胀进一步放缓将提高进一步加息的门槛。 季度预测报告认为，需求水平仍高于经济供给能力，导致价格压力增加。具体通胀预测为： 2024年底CPI预测为3.2% 2025年底为2.8% 2026年中为2.6% 通胀预测暗示当地通胀将会在2025年下半年回到2-3%的目标区间，在2026年达到中点；也意味着核心通胀率回归目标所需的时间延长，或迫使澳洲联储将坚持认为利率需要在较高水平上保持更长时间。 联储主席言辞“警觉” 与美联储、加拿大央行、欧洲央行和英国央行等相比，澳洲联储“保留了温和的紧缩倾向”，消息也令货币市场削弱了对澳洲联储6月降息的预期定价。 联储主席布洛克同样“高度关注通胀风险”，以下言辞依然展现其对相关风险的高度警觉： 1、仍然存在通胀预期进一步上升的风险； 2、通胀问题尚未解决…要降低通胀还有一段路要走； 3、正在寻找能够令人信服CPI正在回归目标的数据……我们希望通胀在2-3%范围的区间中位。 布洛克还认为，控制通胀比减轻沉重负债抵押贷款持有者的负担更为重要，称"我们需要坚持到底"。 她还为澳洲联储于去年11月意外加息进行了辩护，指出有必要防范通胀上行风险。她说，利率风险现在看来“相当均衡”。

过去几周对澳元来说无疑是艰难的！ 今年初至今，欧元兑G10货币几乎全线走弱，澳元兑美元下跌近5%。 由于上周五发布的美国非农就业数据大超预期（1月份新增非农就业人数35.3万），澳元/美元收盘下跌近1%且进入新的一周还在延续跌势。此外，经济增长担忧和通胀放缓迹象已然令澳元承压。 美元方面，随着市场对美联储短期内开启降息的预期减弱，美元料继续走强，这意味着澳元可能进一步受挫。   以下是我们关注澳元/美元的3个原因: 澳洲联储利率决议 市场预期澳洲联储将在2月6日的政策会议上按兵不动，将官方现金利率维持在4.35%。 澳大利亚2023年第四季度通胀压力大幅放缓增强了人们对央行下一步将启动降息的押注，通胀降温加之经济前景不稳定可能会给央行内部鸽派人士带来更多支持。 交易员目前预计，澳洲联储6月份降息的概率为67%， 8月降息的可能性已被完全消化。